Preço de greve na negociação de opções

Preço de greve.

O que é isso:

O preço de exercício é o preço especificado no qual um contrato de opção pode ser exercido.

Como funciona (Exemplo):

Os preços de greve são fixados no contrato de opção. Para opções de compra, o titular da opção tem o direito de comprar o estoque subjacente a esse preço de exercício até a data de validade. Para opções de venda, o preço de exercício é o preço ao qual o estoque subjacente pode ser vendido.

Por exemplo, um investidor compra um contrato de opção de compra em ações da ABC Company a um preço de exercício de US $ 5. Ao longo da vida do contrato de opção, o titular tem o direito de exercer a opção e comprar 100 ações da ABC por US $ 500. Se o preço das ações da ABC aumentar para US $ 10, o titular da opção pode bloquear um lucro de US $ 500 ao exercer a opção porque lhe permite comprar ações em US $ 5 e vendê-las por US $ 10 no mercado aberto.

Por que isso importa:

O preço de exercício é um dos elementos mais importantes do preço das opções. Na data de validade, a diferença entre o preço de mercado da ação eo preço de exercício da opção representa o valor do lucro obtido pelo exercício da opção.

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Como faço para definir um preço de exercício para uma opção?

O preço de exercício de uma opção é o preço ao qual o contrato pode ser exercido. O preço de exercício de uma ação e uma opção de índice é fixado no contrato. Dependendo da quantidade de prémio que deseja gastar, você pode querer ajustar o preço de exercício maior ou menor. Geralmente, se você está comprando opções de chamadas, um preço de exercício mais alto resulta em uma opção mais barata e vice-versa para opções de venda. Definir um preço de exercício depende da quantidade de risco que você quer tomar e quanto você está disposto a gastar na compra das opções.

Se você comprar ou manter uma opção de compra, você tem o direito de comprar ações no preço de exercício predeterminado. Por exemplo, suponha que você queira comprar as opções de compra de dinheiro da ação ABC e o preço das ações atualmente está negociando em US $ 20. Como você deseja comprar nas opções de compra de dinheiro, você estabeleceria um preço de exercício de US $ 20. Isso indica que, se o estoque permanecer acima de US $ 20 antes da data de validade de suas opções de compra, você poderia exercer suas opções e comprar ações da ABC por US $ 20.

Por outro lado, se você comprar ou manter uma opção de venda, você tem o direito de vender ações ordinárias a um preço de exercício predeterminado. Por exemplo, suponha que você tenha uma baixa dívida na empresa DEF e pense que vai negociar abaixo de US $ 50 em três meses. O preço das ações da Companhia DEF está atualmente sendo negociado em US $ 70. Você pode comprar opções de venda e selecionar um preço de ataque entre US $ 50 a US $ 70, dependendo da sua tolerância ao risco.

Opções de preço de exercício, preço de exercício e data de expiração.

Aprenda o significado dessas condições comerciais de compra.

Os comerciantes de opções usam termos únicos nos mercados de opções. Compreender quais termos como preço de exercício, preço de exercício e data de validade são cruciais para opções de negociação. Estes termos aparecem frequentemente e têm um efeito significativo na rentabilidade de um comércio de opções.

Preço de greve de uma opção.

Um preço de exercício é definido para cada opção pelo vendedor da opção, que também é chamado de escritor. Quando você compra uma opção de compra, o preço de exercício é o preço no qual você pode comprar o ativo subjacente se você optar por utilizar a opção.

Por exemplo, se você comprar uma opção de compra com um preço de exercício de US $ 10, você tem o direito, mas não a obrigação, de comprar esse estoque em US $ 10. Vale a pena fazê-lo se o estoque subjacente estiver negociando acima de US $ 10. Nesse caso, você também pode vender a chamada para obter lucro. O lucro é aproximadamente a diferença entre o preço do estoque subjacente e o preço de exercício. Alternativamente, você pode "exercitar" # 34; sua opção e comprar o estoque em US $ 10, mesmo que seja negociado em US $ 15 na bolsa de valores.

Quando você compra uma opção de venda, o preço de exercício é o preço ao qual você pode vender o ativo subjacente. Por exemplo, se você comprar uma opção de venda com um preço de exercício de US $ 10, você tem o direito de vender essa ação em US $ 10. Vale a pena fazer isso se o estoque subjacente estiver negociando abaixo de US $ 10. Neste caso, você também pode vender o put para um lucro. O lucro é aproximadamente a diferença entre o preço do preço de exercício eo preço do estoque subjacente.

Assim como a opção de chamada, você também pode exercitar & # 34; sua opção e vender / curto o estoque em US $ 10, mesmo que seja negociado em US $ 5 na bolsa de valores.

Exercitando uma opção e o preço do exercício.

Um comprador de opção paga um prêmio, que é o custo da opção, pelo direito de comprar ou vender um ativo subjacente ao preço de exercício.

Se o comprador optar por usar esse direito, então eles estão exercendo & # 34; a opção.

Exercitar a opção é benéfico se o preço do subjacente for superior ao preço de exercício de uma opção de compra ou o preço do ativo subjacente for inferior ao preço de exercício de uma opção de venda.

Os comerciantes não precisam exercer a opção. Exercitar uma opção não é uma obrigação. Apenas exerça a opção se quiser comprar ou vender o activo subjacente real. A maioria das opções não são exercidas, mesmo as lucrativas. Por exemplo, um comerciante compra uma opção de compra por um prêmio de US $ 1 em estoque com um preço de exercício de US $ 10. Perto da data de validade da opção, o estoque subjacente está sendo negociado em US $ 16. Em vez de exercer a opção e assumir o controle do estoque em US $ 10, o comerciante da opção geralmente apenas vende a opção, fechando o comércio. Ao fazê-lo, eles arrecadam aproximadamente US $ 5 por ação que eles controlam. Uma vez que uma opção controla 100 ações, esta negocia redes de US $ 500. A matemática é a seguinte: preço de $ 16 menos o preço de exercício de US $ 10 significa que a opção vale aproximadamente US $ 6. O comerciante pagou US $ 1 pela opção, portanto o lucro é de US $ 5. A opção vale cerca de US $ 6 porque existem outros fatores que afetam o valor de uma opção além do preço do estoque subjacente.

Esses outros fatores são chamados gregos.

O preço de exercício é o mesmo que o preço de exercício. É o preço ao qual você assume o controle do ativo subjacente se você optar por exercer a opção. Independentemente do preço ao qual o título subjacente está sendo negociado, o preço de exercício / preço de exercício é fixo e não muda para essa opção específica.

Data de validade.

Contratos de opção especificam a data de validade como parte das especificações do contrato. Para opções de estilo europeu, a data de validade é a única data em que um contrato de opções de dinheiro (em lucro) pode ser exercido. Isso ocorre porque as opções de estilo europeu não podem ser exercidas, nem a posição pode ser fechada antes da data de validade.

Para opções de estilo dos EUA, a data de validade é a última data em que um contrato de opções de dinheiro pode ser exercido.

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Isso ocorre porque as opções de estilo dos EUA podem ser exercidas, ou compradas ou vendidas, em qualquer dia até a data de validade. Os contratos de opções que estão fora do dinheiro (sem lucro) no prazo de validade não são exercidos e expiram sem valor. Por exemplo, se você comprar uma opção de compra com um preço de exercício de US $ 10, e o estoque subjacente atualmente é negociado em US $ 9 na bolsa de valores, não há motivo para exercer essa opção; Não vale a pena na data de validade. Qualquer prémio pago por esta opção é perdido.

Os comerciantes de opções que compraram contratos de opções querem que suas opções estejam no dinheiro. Os comerciantes que venderam / escreveram contratos de opções querem que as opções do comprador estejam fora do dinheiro e expiram sem valor na data de validade. Quando a opção de um comprador expira sem valor, isso significa que o vendedor consegue manter o prémio como um lucro por escrever a opção.

Preço de greve.

O que é um "preço de greve"

Um preço de exercício é o preço no qual um contrato específico de derivativos pode ser exercido. O termo é usado principalmente para descrever opções de estoque e índice em que os preços de exercício são fixados no contrato. Para opções de chamadas, o preço de exercício é o local onde a segurança pode ser comprada (até a data de validade); Para opções de venda, o preço de exercício é o preço ao qual as ações podem ser vendidas.

BREAKING Down 'Strike Price'

Alguns produtos financeiros obtêm valor de outros produtos financeiros; eles são referidos como derivados. Existem dois principais tipos de produtos derivados: chamadas e colocações. As chamadas dão ao titular o direito, mas não a obrigação, de comprar um estoque no futuro a um preço determinado. Colocar dá ao detentor o direito, mas não a obrigação, de vender uma ação no futuro a um preço determinado - o preço de exercício - que diferencia uma chamada ou coloca contrato de outra.

Preço de greve.

O preço de exercício, também conhecido como preço de exercício, é o determinante mais importante do valor da opção. Os preços de greve são estabelecidos quando um contrato é escrito pela primeira vez. A maioria dos preços de exercício estão em incrementos de $ 2.50 e $ 5. Ele informa ao investidor qual o preço que o ativo subjacente deve atingir antes que a opção seja no dinheiro.

A diferença entre o preço de mercado atual do título subjacente e o preço de exercício da opção representa o valor do lucro por ação obtido no exercício ou a venda da opção. Quando uma opção é valiosa é referido como sendo in-the-money. As opções sem valor são referidas como fora do dinheiro. Os preços de greve são um dos principais determinantes do preço das opções, que é o valor de mercado de um contrato de opções. Outros determinantes incluem o tempo até o vencimento, a volatilidade do título subjacente e as taxas de juros prevalecentes.

Exemplo de Preço de Greve.

Por exemplo, suponha que haja dois contratos de opção. Um contrato é uma opção de compra com um preço de exercício de US $ 100. O outro contrato é uma opção de compra com um preço de exercício de $ 150. O preço atual do estoque subjacente é de US $ 145. Ambas as opções de chamada são as mesmas; A única diferença é o preço de exercício.

O primeiro contrato vale US $ 45, ou seja, é in-the-money em US $ 45. Isso ocorre porque as ações negociam US $ 45 maiores do que o preço de exercício. O segundo contrato está fora do dinheiro em US $ 5. Se o preço do subjacente nunca atingir o preço de exercício, a opção expira sem valor. O valor da opção é, portanto, calculado subtraindo o preço de exercício do preço atual.

Preço de greve.

O preço de exercício é definido como o preço pelo qual o titular de uma opção pode comprar (no caso de uma opção de compra) ou vender (no caso de uma opção de venda) o título subjacente quando a opção é exercida. Portanto, o preço de exercício também é conhecido como preço de exercício.

Preço de greve, opção premium e dinheiro.

Ao selecionar opções para comprar ou vender, para opções que expiram no mesmo mês, o preço da opção (também premium) e dinheiro depende do preço de exercício da opção.

Relação entre preço de exercício e preço da opção de compra.

Para opções de chamadas, quanto maior o preço de exercício, mais barata será a opção. A tabela a seguir lista os prêmios de opção típicos para opções de chamadas a curto prazo em vários preços de exercício quando o estoque subjacente é negociado em US $ 50.

Relação entre o preço da greve e o preço da opção de venda.

Por outro lado, para opções de venda, quanto maior o preço de exercício, mais caro a opção. A tabela a seguir lista os prêmios de opção típicos para opções de venda a curto prazo em vários preços de exercício quando o estoque subjacente é negociado em US $ 50.

Intervalos de preços de greve.

Os intervalos de preço de exercício variam dependendo do preço de mercado e do tipo de ativos do subjacente. Para ações com preços mais baixos (geralmente US $ 25 ou menos), os intervalos são de 2,5 pontos. Os estoques de preços mais altos têm intervalos de preço de 5 pontos (ou 10 pontos para estoques muito caros com preços de US $ 200 ou mais). As opções do índice normalmente têm intervalos de preço de ação de 5 ou 10 pontos, enquanto as opções de futuros geralmente têm intervalos de intervalo de cerca de um ou dois pontos.

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